今日券商怎么走？晨会揭秘
中金公司指出，从A股市场表现来看，在经历了5月下旬的震荡回调后，近两个交易日受国新会一揽子稳增长稳市场稳预期政策提振，A股市场情绪明显反弹。短线大涨后市场表现或有波折，但反弹行情仍有望延续。积极政策助力提升投资者信心，当前A股在成交量、换手率、资金面、估值等技术指标层面也显现较明显的偏底部特征。配置上，结合市值管理要求建议关注超跌及破净优质公司相对表现。 中信建投指出，本次政策组合拳“势大力沉”，稳经济政策力度超预期。根据测算，降息、降准、降存量房贷利率等政策调整合计影响上市银行2025年净息差降幅10bps左右。息差压力下，银行业基本面在2025年将继续筑底。但本次大力稳经济政策的落地有望缓解市场悲观情绪，推动经济加快复苏。此外，增加大行核心一级资本、延期房地产政策、优化小微续贷政策的出台超预期，帮助银行业缓解资本充足率压力，提高风险抵御能力，保持金融体系稳健性。对银行板块而言，利空如期落地，但利好政策的出台超预期，随着长线资金进一步入市，长期来看利好银行板块估值。 华泰证券指出，8月，全国社会消费品零售额/实物商品网上零售额(电商GMV)/快递件量分别同比+2.1%/+4.1%/+19.5%，三者增速环比均回落，但估计电商客单下降，快递件量增速在三者中最显韧性。此外，8月快递件均价出现企稳回升迹象。邮政局喊话“反内卷”叠加自身成本压力，广东地区出现自发涨价现象，潮汕等地纷纷涨价，且涨价范围持续扩大，带动市场情绪转至乐观。涨价有望持续至双11，与旺季形成共振；建议积极参与快递板块。 中信证券研报称，往后看，短期内人民币的走升或触发部分结汇需求的释放，不排除该部分需求进一步释放对人民币汇率造成拉升、并加剧人民币汇率波动的概率。中长期维度下，预计人民币趋势性破7仍需进一步催化，一是需要观察货币政策发力后财政政策能否接力，以及国内基本面的实际修复程度能否为汇率形成进一步支撑；二是观察美国大选、美联储货币政策预期等外部因素对人民币汇率的扰动。 中财网
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